How-To Read Lettino Report Forex

Prevedere il mercato FX con la relazione COT Tra il 2001 e il 2004, il volume del mercato dei cambi è aumentato più di 50, che illustra l'aumento complessivo della popolarità di moneta di scambio. L'avvento del trading on-line seguendo il boom della tecnologia ha permesso a molti commercianti azionari e dei futures a guardare oltre le loro più strumenti commerciali tradizionali. La maggior parte dei commercianti a breve termine o speculatori commercio FX sulla base di analisi tecniche, così i commercianti azionari e dei futures che usano l'analisi tecnica hanno fatto il passaggio di FX abbastanza facilmente. Tuttavia, un tipo di analisi che gli operatori non sono stati in grado di trasferire verso valute è il volume di scambio basata su. Dal momento che il mercato valutario è decentrata e non c'è nessuno scambio che tiene traccia di tutte le attività di trading, è difficile quantificare il volume scambiato a ogni livello di prezzo. Ma al posto del trading basata sul volume, molti commercianti si sono rivolti ai Commodity Futures Trading Commissioni Impegni di Traders (COT) rapporto, i cui dettagli il posizionamento sul mercato dei futures, per ulteriori informazioni sul posizionamento e volume. Qui guardiamo le tendenze come storiche del rapporto COT può aiutare i commercianti FX. (Scopri come valutare lo stato psicologico di un mercato valutario nel misurare Maggiore Attiva con la psicologia.) Qual è la relazione COT Gli impegni della relazione Traders è stato pubblicato dalla CFTC nel 1962 per 13 materie prime agricole per informare il pubblico circa l'attuale condizioni in operazioni di mercato dei futures (potete trovare il report sul sito CFTC qui). I dati sono stati originariamente rilasciato solo una volta al mese, ma trasferita a una volta alla settimana dal 2000. Insieme con la segnalazione più spesso, il rapporto COT è diventata più ampia e - fortunatamente per i commercianti FX - ma ha anche ampliato per includere informazioni su contratti a termine in valuta estera . Se utilizzato con saggezza, i dati culla può essere una piuttosto forte indicatore di azione dei prezzi. L'avvertenza è che l'esame dei dati può essere difficile, e il rilascio dei dati è in ritardo come i numeri sono pubblicati ogni Venerdì per i contratti martedì precedenti, quindi le informazioni esce tre giorni lavorativi dopo la realtà delle operazioni si svolgono. Commerciale - Descrive un soggetto coinvolto nella produzione, trasformazione o commercializzazione di un prodotto, utilizzando contratti futures principalmente di copertura lungo rapporto - mi è comprensivo di tutte le informazioni sul breve relazione, insieme con la concentrazione di cariche ricoperte dai più grandi commercianti di Open gli interessi - i l numero totale dei contratti future o di opzione non ancora compensati da una transazione, per la consegna o esercitare non commerciali (speculatori) - Raders T, come i singoli operatori, i fondi speculativi e le grandi istituzioni, che fanno uso di mercato a termine a fini speculativi e si incontrano i requisiti di informativa previsti dalla CFTC Nonreportable posizioni - L ong e le posizioni aperto interesse a breve che dont soddisfare i requisiti di informativa previsti dalla CFTC numero di operatori - il numero t otale di commercianti che sono tenuti a segnalare le posizioni alle CFTC posizioni reportable - L e futures e delle posizioni che si svolgono al di sopra specifici livelli di segnalazione definiti dalle norme CFTC breve relazione - S how open interest separatamente per ruolo di un non-oggetto di informativa informativa Spreading - MISURE la misura in cui un commerciante non commerciale detiene uguali lungo e future posizioni corte dare un'occhiata al report di esempio, vediamo che l'open interest Martedì 7 giugno 2005. era 193,707 contratti, con un incremento di 3.213 contratti rispetto alla settimana precedente. commercianti non commerciali o speculatori erano lunghe 22.939 contratti e breve 40,710 contratti - che li rende corta netta. commercianti commerciali. d'altra parte, erano lunga rete. con 19.936 più contratti a lungo di contratti brevi (125,244 - 105.308). Il cambiamento di open interest è stato principalmente causato da un aumento delle posizioni commerciali noncommercials o speculatori hanno ridotto le proprie posizioni nette-breve. Utilizzo del rapporto COT Utilizzando il rapporto COT, posizionamento commerciale è meno rilevante di posizionamento non commerciale perché la maggior parte del commercio di valuta commerciale avviene nel mercato valutario spot, in modo da tutte le posizioni future commerciali sono altamente improbabile per dare una rappresentazione accurata di posizionamento sul mercato reale . dati non commerciale, d'altra parte, è più affidabile quanto cattura commercianti posizioni in un mercato specifico. Ci sono tre locali principali su cui basare la negoziazione con i dati COT: lanci in posizionamento sul mercato possono essere indicatori di tendenza accurate. posizionamento estrema nel mercato dei futures valutari è stata storicamente accurata nell'identificare importanti inversioni di mercato. Le variazioni di open interest può essere utilizzato per determinare la forza di tendenza. Lanci in mercato di posizionamento Prima di guardare il grafico mostrato in figura 2, dobbiamo ricordare che nel mercato dei futures tutti i futures di cambio utilizzare il dollaro statunitense come valuta di base. Per figura 2, questo significa che net-breve open interest sul mercato a termine per franchi svizzeri (CHF) mostra il sentimento rialzista per USDCHF. In altre parole, il mercato a termine per CHF rappresenta a termine per CHFUSD, su cui le posizioni lunghe e corte sarà l'esatto opposto di posizioni lunghe e corte su USDCHF. Per questo motivo, l'asse a sinistra mostra numeri negativi sopra la linea centrale e numeri positivi sotto di essa. Il grafico qui sotto mostra che le tendenze di commercianti a termine non commerciali tendono a seguire le tendenze molto bene per CHF. Infatti, uno studio della Federal Reserve dimostra che l'uso di open interest in futures CHF permetterà al trader di indovinare la direzione di USDCHF 73 del tempo. Figura 2: N et posizioni dei commercianti non commerciali nelle termine per franchi svizzeri (asse corrispondente si trova sul lato sinistro) sul mercato monetario internazionale (IMM) e l'azione dei prezzi di USDCHF da aprile 2003 a maggio 2005 (asse corrispondente è acceso il lato destro). Ogni barra rappresenta una settimana. Fonte: Daily FX. Ribalta - in cui le posizioni aperte interessi non commerciali netti attraversano la linea dello zero - offrono un modo particolarmente efficace per utilizzare i dati culla per i futures svizzeri. Mantenere importanti convenzioni di notazione in mente (cioè, sapendo quale valuta in una coppia è la valuta di base), si vede che quando le posizioni future nette capovolgere sopra la linea, l'azione dei prezzi tende a salire e viceversa. Nella figura 2, vediamo che gli operatori non commerciali lanciano dalla lunga netta a breve franchi netti (e lunghe dollari) nel giugno 2003, in coincidenza con una pausa superiore in USDCHF. Il prossimo flip si verifica nel settembre 2003, quando i commercianti non commerciali diventano ancora una volta lunga rete. Utilizzando solo questi dati, avremmo potuto potenzialmente scambiato un guadagno di 700 pip in quattro mesi (il comprare a 1,31 e la vendita a 1.38). Sul grafico continuiamo a vedere vari acquistare e vendere di segnali, rappresentati dai punti in cui verde (buy) e rosso (vendita) frecce attraversano la linea di prezzo. Anche se questa strategia di affidarsi a lanci funziona chiaramente bene per USDCHF, il flip non può essere un indicatore perfetto per tutte le coppie di valute. Ogni coppia di valute ha caratteristiche diverse, in particolare i ad alto rendimento quelli, che raramente vedono salti mortali poiché la maggior parte posizionamento tende ad essere al netto lungo per lunghi periodi, come gli speculatori prendono posizioni fruttifere. posizionamento estrema posizionamento estrema nel mercato dei future su valute è storicamente stato anche preciso nell'identificare importanti inversioni di mercato. Come indicato nella figura 3, anormalmente grandi posizioni in futures per GBPUSD da parte dei commercianti non commerciali ha coinciso con piani di azione dei prezzi. (In questo esempio, l'asse sinistro del grafico è invertita rispetto alla figura 2 perché la GBP è la valuta base.) La ragione per cui tali posizioni estreme sono applicabili è che sono punti in cui ci sono tanti speculatori ponderate in una direzione che non c'è a sinistra per comprare o vendere uno. Nei casi di posizioni estreme illustrate nella figura 3, ognuno che vuole essere lungo è già lunga. Di conseguenza, ne deriva esaurimento e prezzi cominciano retromarcia. Figura 3: posizioni non commerciali nette in futures GBP su IMM (asse corrispondente si trova sul lato sinistro) e l'azione dei prezzi di GBPUSD (asse corrispondente si trova sul lato destro) da maggio 2004 ad aprile 2005. Ogni barra rappresenta uno settimane . Fonte: Daily FX. Le variazioni di Open Interest L'open interest è uno strumento di trading secondario che può essere utilizzato per comprendere il comportamento dei prezzi di un particolare mercato. Il dato è particolarmente utile per i commercianti di posizione e gli investitori mentre cercano di capitalizzare su una tendenza a lungo termine. L'open interest può sostanzialmente essere utilizzato per misurare lo stato di salute di uno specifico mercato dei futures che è, che sale e scende livelli di interesse aperti aiutano a misurare la forza o la debolezza di una particolare tendenza dei prezzi. (Per ulteriori informazioni, leggere Sentiment Gauging mercato Forex Con Open Interest). Ad esempio, se un mercato è stato in una tendenza rialzista di lunga durata o di ribasso con livelli crescenti di open interest, una stabilizzazione o una diminuzione open interest può essere un rosso bandiera, segnalando che la tendenza può essere prossimo alla fine. L'aumento open interest indica generalmente che la forza del trend è in aumento in quanto nuovo denaro o acquirenti aggressivi stanno entrando nel mercato. Il calo di interesse aperto indica che il denaro lascia il mercato e che la recente tendenza è a corto di slancio. Le tendenze accompagnate da calo open interest e il volume diventare sospetto. L'aumento dei prezzi e calo dei segnali di interesse aperti la recente tendenza può essere prossimo alla fine, come un minor numero di commercianti stanno partecipando alla manifestazione. Il grafico in Figura 4 mostra open interest nell'azione EURUSD e prezzo. Si noti che le tendenze di mercato tendono ad essere confermato quando totale open interest è in aumento. Ai primi di maggio del 2004, vediamo che l'azione dei prezzi comincia a muoversi più elevato, e in generale open interest è anche in aumento. Tuttavia, una volta open interest immerso in una settimana più tardi. abbiamo visto il rally superato fuori. Lo stesso tipo di scenario è stato visto a fine novembre e inizio dicembre 2004, quando l'EURUSD radunato significativamente ad aumentare l'interesse aperto, ma una volta aperto l'interesse è stabilizzata e poi è caduto, l'EURUSD ha iniziato a vendere. Figura 4: Aprire interesse per l'EURUSD (asse corrispondente si trova sul lato sinistro) e l'azione dei prezzi (asse corrispondente sul lato destro) dal gennaio 2004 al maggio 2005. Ogni barra rappresenta una settimana. Fonte: Daily FX. Sintesi Uno degli svantaggi del mercato spot FX è la mancanza di dati di volume. Per compensare questo, molti commercianti si sono rivolti al mercato dei futures per valutare il posizionamento. Ogni settimana, la CFTC pubblica un impegno della relazione Traders, specificando posizionamento commerciale e non commerciale. Sulla base di analisi empirica, ci sono tre modi diversi che il posizionamento dei futures può essere utilizzato per prevedere l'andamento dei prezzi nel mercato spot dei cambi: lanci in posizionamento, livelli estremi e cambiamenti di open interest. E 'importante tenere a mente, tuttavia, che le tecniche che utilizzano queste premesse funzionano meglio per alcune valute che per others. Track I commercianti più grande con l'impegno di Traders (COT) Relazione Qual è l'impegno di commercianti Relazione Chi sono i giocatori in Segnala Come leggere culla per direzionale Bias Qual è l'impegno di commercianti Rapporto Come volete sapere quali sono i ragazzi più svegli e le ragazze nella stanza stanno facendo Grazie ad un requisito dalla Commodity Futures Trading Commission, il più grande dei futures commercianti in tutto il mondo sono tenuti a segnalare le loro posizioni che possono essere facilmente monitorati a causa del margine di essi devono pagare per tenere le loro posizioni di grandi dimensioni, che la CFTC è stata la pubblicazione dal 1962 e dal 2000, ogni venerdì alle 3: 30ET pm. Queste informazioni possono essere di aiuto estremo a causa delle persone che entrano in mercato a termine, come i fondi hedge di fare un ritorno sopra il rispettivo indice o alcune delle più grandi aziende del mondo, con dati in tempo reale della salute dell'economia che vengono per il mercato dei futures per coprire la loro esposizione alle oscillazioni dei prezzi delle materie prime che usano per rendere il loro prodotto o preforme loro servizio. Per saperne di Forex: Rapporto culla per Euro FX (EURUSD) come di 01.282.014 Può essere utile pensare al COT report come un indicatore del clima con molta più profondità rispetto maggior parte degli indicatori. La profondità, naturalmente, deriva dal fatto che le letture si basano sui più grandi commercianti di future e può aiutare a vedere quando le grandi aziende Fortune 500-passare la loro prospettiva su qualcosa che yoursquore trading. In breve, questo rapporto fornisce livelli incredibili di intelligenza insider che yoursquod essere fatica a trovare in un'altra strada. Chi sono i giocatori nel rapporto Spot ndash Uso del mercato a termine in primo luogo per la copertura oscillazioni dei prezzi sfavorevoli per le loro operazioni quotidiane. Essi probabilmente la migliore comprensione di ciò che la domanda e il futuro è per il mercato come un buco e hanno alcune delle tasche più profonde. Questi giocatori sono noti anche come hedgers commerciali. Esempi: Coca Cola nello zucchero di mercato o di American Airlines nel mercato della benzina non-Spot (Fondi speculatori) Traders ndash, se hedge funds sono grandi persone, che non hanno alcun interesse a prendere in consegna, ma sono piuttosto sul mercato a scopo di lucro e si incontrano i requisiti di informativa della CFTC. Esempi: Hedge Funds e le grandi banche o grandi Commodity Trading Advisors (CTA) Posizioni Nonreportable ndash lungo amp Breve open interest sulle posizioni che donrsquot soddisfare i requisiti di informativa, vale a dire piccoli commercianti. Esempi: Questo è i giocatori leva senza tasche profonde e sono scosso su grandi mosse, simili al DailyFX SSI. Come leggere il lettino per Direzionale Bias Dopo la prima lettura della culla, si può essere confuso come futuro posizioni in USD. YEN GIAPPONESE. GBP o EUR potrebbe essere utile per la negoziazione EURUD, USDJPY. o EURGBP. C'è molto da imparare circa l'impegno dei commercianti relazione, ma whatrsquos spesso utile è quello di trovare quando c'è una forte divergenza tra grandi speculatori e grandi spot pubblicitari. Per saperne di Forex: guardare per vedere cosa Fondi Hedge acquista vendita Scopri Forex: non-Spot Hedge Funds Venduto USDJPY Longs amp Grafici confermano questa grafico creato da Tyler Yell, CMT Il primo posto per iniziare è una comprensione pulita di Net Positioning w hich è mostrato chiaramente RTS pronti contro termine e della settimana su settimana differenziale di grande polarizzazione del mercato (cerchiato in alto). Può essere utile sapere che cosa yoursquore alla ricerca di isnrsquot tanto il numero specifico, ma un chiaro segnale di interesse aperta o pregiudizi in modo che si vede non-Spot fondi lanciando contro il trend primario. Inoltre, quando si vede un flip chiave nel sentimento di fondi non-spot che sono in esso per i soldi e non da coprire come spot pubblicitari, e vi è una conferma nelle classifiche che una tendenza è faticoso, è probabile che il commercio nella direzione dei bambini grandi. Come si può vedere dalla precedente relazione nel mese di gennaio, il numero di fondi off-caricamento dei pantaloncini JPY aumentato drammaticamente rispetto alla settimana precedente. Quando si vede questo tipo di passaggio da grandi fondi, si può cercare altri segni che mostrano la tendenza prima sta perdendo forza e che forse si dovrebbe uscire dal commercio anche. Il grafico sopra di USDJPY osserva che ci sono stati 4 giorni chiave al ribasso sul USDJPY dall'inizio del 2014 nello stesso tempo non spot pubblicitari hanno scaricato i loro pantaloncini USDJPY anela JPY dando credito che questa mossa verso il basso può avere più andare. Un altro ottimo strumento, è l'impegno di commercianti analisi da DailyFX. Questo rapporto settimanale fornisce un'analisi del rapporto CFTC, che mostra il posizionamento dei Forex futures commerci con una sinossi dei flip chiave nel posizionamento. Questo report aiuta anche i commercianti, fornendo 52 settimane percentili di grandi mosse in modo da poter vedere se wersquore attualmente agli estremi bearish bullish annuali in modo che si dovrebbe essere stringendo fermate o in cerca di azione dei prezzi per confermare i fondi stanno vendendo in modo da poter seguire . Bottom Line: Cercare convalida grafico di quello del non-commerciale stanno facendo. Quando si dispone di una grande percentuale (superiore a 10) dei non-spot lanciando la loro polarizzazione, itrsquos tempo per voi di prendere nota. Infine, se si vuole davvero tenere il tuo comprensione del sentiment di mercato, è possibile ottenere una migliore sensazione di come un gruppo campione di non-reportables o piccoli commercianti sono posizionati in OTC FX tramite il DailyFX Sentiment Speculative indice che viene aggiornato due volte al giorno . --- Scritto da Tyler Yell, CMT. Trading istruttore valuta Analyst Per contattare Tyler, e-mail TYellDailyFX Seguimi su Twitter ForexYell Per ricevere Tylerrsquos di analisi e di formazione e-mail direttamente alla tua casella di posta, si prega di registrarsi qui interessati ai nostri analisti migliori viste sui mercati principali controlla i nostri Trading Idee Qui